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◇营业现金流入；
营业现金流入=销售收入-付现成本=利润+折旧
◇残值收入；
◇收回的流动资金。
现金净流量是指一定期间现金流入量与现金流出量的差额。
在进行投资决策时，一定要进行项目的现金流量的估计，现金流量比利润更重要。
我们可以通过以下案例进一步说明。
好易控公司拟新投资一个项目，投资总额2000万元，分5年支付工程款，3年后开始投产，有效年限5年。
投产开始时垫付流动资金400万元，结束时收回。
每年销售收入2000万元，付现成本1400万元。
该项目采用直线法计提折旧。
那么该项目各年的利润与现金流量见表10-1。
表中各项数据说明如下：
◇投资现金流，项目初始的1～5年各年为现金流出400万元，合计现金流出2000万元；
◇销售收入，从第4年开始投产后到项目结束，各年现金流入2000万元，共10000万元；
◇付现成本，主要是购买材料及人工的费用，各年现金流出为1400万元，共7000万元；
◇折旧，从第4年提折旧，各年为400万元；
◇利润=（2）-（3）-（4），因此从第4年开始各年利润为200万，共1000万元；
◇营业现金流=（2）-（3），因此从第4年开始各年营业现金流为300万，共1500万元；
◇垫付的流动资金，第4年初垫付400万元，项目结束时收回；
◇现金净流量=（1）+（6）+（7），可以看出各年的现金净流量并不一致，但整个项目期内的现金净流量之和为1000万元，等于利润之和。
从表中可以得出如下结论：
◇在整个投资有效年限内，利润总计与现金流量总计是相等的；
◇利润受折旧等因素影响。
需要注意的是，在项目投资第4年，企业实现利润为200万，但利润只是账面的，企业当年现金净流量为-200万元，意味着，企业如果要保证项目的正常运营，必须再投入资金以支付材料、人工费用，维持生产经营。
【提示】在投资分析中现金流动状况比盈亏状况更重要。
没有足够的现金项目就会面临立马停工、停产的困境。
利润只是纸上富贵，现金流才是真金白银。
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