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前美国联邦储备委员会主席伯南克研究这一问题时，引入了金融中介成本——即资金供需双方达到匹配状态的成本，包括贷款人将资金借贷给优质借款人所花费的寻找、风险、监管以及期望损失等各种成本。
作为金融中介，当然希望金融成本越小越好。
金融危机时，投资者丧失信心、财富下降导致失去清偿能力，有钱的不敢往外借，需要钱的人找不到借贷渠道，金融中介成本就会升高。
金融中介成本的升高和信贷紧缩，导致企业流动性和有效投资不足，影响经济总产出。
当金融危机发生时，政府采取干预政策，降低金融中介成本，助力经济的恢复和发展。
苏联数学家维诺格拉多的研究从侧面证实了上述观点。
维诺格拉多从金融中介角度分析政府在金融危机中对银行的救助策略，最后发现，如果政府对银行实施救助，就会产生宣告效应和担保效应，提升居民的信心，帮助恢复金融中介的作用。
罗斯福的成功，就是对这一研究成功应用的典型代表。
第二，缓解流动性不足。
在金融危机中，在趋利避害的本能驱使下，储户取出存款、投资者卖出股票，最终导致市场的流动性不足，出现挤兑和股灾。
一旦如此，个体银行和个别股票的流动性风险就会迅速传染至整个金融体系甚至是经济的各个领域。
如果此时熟视无睹，流动性就会枯竭，资产价格会跌入谷底，后果不堪设想。
因此，政府要在金融危机中进行救助，帮助那些流动性不足的企业出售自己的项目偿还债务；通过购买股权，增加对银行的长期贷款，向银行提供流动性。
举个简单的例子，在危机中提供的流动性，就像往一汪死水里引入的一股清泉，让原本死气沉沉的池子流动起来，逐渐焕发生机。
第三，通过救助消除恐慌，防止风险进一步蔓延。
之所以说信心比黄金更重要，是因为预期对金融市场有重大影响。
在金融危机中，银行的破产、股市的下跌，很容易改变市场的预期，进而产生连锁反应，加速风险的扩散。
看完政府干预者的观点，再来听听自由主义者的观点，之所以反对政府进行金融救助，主要有以下两点原因：
第一，政府干预很容易产生道德风险。
所谓道德风险，就是最大限度满足自己效用而做出不利于第三方的行为。
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