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【分析要点】融资活动的现金流量的正负取决于经营活动产生的现金流量是否能够支撑投资的需求，如果不能，就需要从资本市场上进行相应规模的融资。
一般而言，现金净流量越大，企业偿付债务的能力就越强。
通常来讲，如果企业某一期现金净流量为负，可能是由于企业扩张等原因造成的，但如果企业现金净流量连续几年为负数，总经理就需要特别小心了。
2007年以来，万科斥巨资获得新项目54个，规划建筑面积总计约1142万平方米。
公司面临巨额的土地出让金及各种工程款项的支付问题，2008年以来，日渐冷淡的房地产市场更让这些资金的迅速回笼雪上加霜。
同时，万科在2006年以来同一些境外资金进行合作，这些高利息投资也已陆续进入兑现周期。
此外，公司业绩快报显示，依靠“快速开发、快速销售”
回笼资金的万科也与其他房地产企业一样，遭遇销售放缓的困境。
2008年5月以来，万科开始调整销售策略，通过降价及力推中档房、限价房项目开发的方式维持资金流。
利润只是账面上的，比如前文提到的公允价值变动收益，股票不卖盈利永远是纸上富贵，“落袋为安”
才变成了现金。
“现金为王”
是硬道理！
地王也要向现金低头。
万科的数据也显示了房地产行业的一个特征，即在项目运营前期需要巨额的现金支出，房地产行业资金压力巨大，只有进入销售环节才能使资金压力缓解下来。
日子要过得宽松点，资金链条就不要绷得太紧。
当企业要进行投资或新项目建设时，利润不能用来支付，现金才是维持项目持续运转的硬通货。
“地主家也没有余粮”
是需要总经理高度关注和警惕的情形。
4．现金流量表的作用
现金流量表的作用主要体现在以下几个方面：
◇有助于评价企业支付能力、偿债能力和周转能力；
◇有助于预测企业未来现金流量；
◇有助于分析企业收益质量及影响现金流量的因素，掌握企业经营活动、投资活动和融资活动的现金流量，可以从现金流量的角度了解净利润的质量，为分析和判断企业的财务前景提供信息。
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