天才一秒记住【畅想小说网】地址：http://www.cxtra.net
（1）控制存贷款利率
金融约束要想发挥作用，关键在于租金创造。
实行金融约束政策，控制存贷款利率，一方面，贷款利率低于瓦尔拉斯均衡的市场条件下的贷款利率，从而为生产性企业获得租金提供了可能的空间；另一方面，存款利率低于瓦尔拉斯均衡的市场条件下的存款利率，即银行部门有了获取租金的机会，租金可增加银行的特许权价值（即银行大部分价值将来源于未来持续经营），相应减少了银行的道德风险，使之有长期经营的动机，而且政府可以通过调节贷款利率来调剂信贷资源在企业之间的分配。
（2）限制竞争
尽管存款利率受到人为控制，但利率控制只能使银行部门获得短期的租金，在长期内，如果没有市场准入的限制，租金仍可能因营业网点区位逆势或者服务质量低下等非价格的竞争而减少或消失。
这种无效竞争的结果就是造成社会资源的极大浪费和社会总福利的下降，而且竞争会引起经常性的银行倒闭，危及金融体系的稳定。
因此，限制竞争可提高金融体系的安全性，对整个社会经济也具有重要的外部效应。
为了维护金融部门的租金和提高金融体系的安全性，有必要限制银行业的竞争。
实际上限制竞争并不是禁止一切的进入，而是要求新的进入者不能侵占市场先进入者的租金机会，在金融约束条件下，政府可规定后进入的银行在一定期限内不得进入新的存款市场，给予那些发现新市场的银行以专属保护。
如此，先进入者的特许权价值得到补偿，后进入者也可获得部分租金，整个社会的福利得以增加。
（3）资产替代限制政策
金融约束的一项重要政策内容是限制居民部门将正式金融部门中的存款转化为证券、国外存款、非正式金融部门的存款和实物资产等其他资产形式。
金融约束理论认为，发展中国家证券市场尚不规范，金融法律制度不健全，金融监管缺失，证券市场难以发挥有效配置资金的作用。
而且证券市场提供了一种可供选择的储蓄工具，可能影响银行部门的租金，威胁到金融体系的稳定。
发展中国家非正式银行部门的制度结构薄弱，存款流动性差，合同履行能力低，信用创造功能缺乏。
因此，在有效银行体系建立之前，不应该强调证券市场的作用，而实行全能银行制度可能是一种有效的解决办法，因为在全能银行制度下，市场证券交易规模扩大不会影响银行特许权价值。
（4）定向信贷
定向信贷是许多发展中国家所实行的一种金融政策。
政府干预信贷资金配置的基本理由是：第一，由于外部性，市场失灵和协调失灵在所难免，它会造成私人收益和社会收益存在差异。
第二，市场中总是存在企业开展“竞争”
谋取租金的激励效应。
定向信贷产生的租金一部分由银行获取，另一部分应由企业获取。
哪些企业获取租金将意味着这些企业有生产的激励。
故通过定向信贷的运用将有利于一国产业结构的优化。
3.金融约束对经济增长的影响
金融约束论的核心观点是：在宏观经济环境稳定、通货膨胀率较低并且可以预测的前提下，由存款监管、市场准入限制等组成的一整套金融约束政策可以促进经济增长。
金融约束政策的实质是政府在金融部门和生产部门内创造租金，这种租金是超过竞争性市场所能产生的收益，它对于减少与信息相关的、妨碍完全竞争市场发展等方面的问题能够起到积极作用，目的是使金融机构和生产部门因其收益得到保护，而不会损害经济社会整体利益，从而有利于提高金融市场的效率。
事实上，租金本质上是政府为银行人为地创造的一种特权，其关键在于政府通过一系列有利于银行业的金融管理政策来推动金融业尤其是银行业的发展，进而通过金融业的发展来推动整体经济的发展。
租金效应分为两类：第一，金融机构和生产企业所得到的租金可使它们的自有资本有所增加，从而使它们更规范行事。
第二，租金是指一种创造财富的机会，而不是财富的转移。
因此，对于发展中国家而言，政府选择性地干预金融部门有助于而不是阻碍金融深化，它突出了政府在金融发展中的积极作用。
金融约束作为金融发展的一部分，应该随经济的发展而不断调整。
在金融发展的初级阶段，金融约束的力度可以强一些，还可以同时采取多种政策。
在金融发展的高级阶段，金融约束的程度可以适当放松一些，如放宽或取消某种政策，直至金融约束过渡到金融自由化。
本章未完，请点击下一章继续阅读！若浏览器显示没有新章节了，请尝试点击右上角↗️或右下角↘️的菜单，退出阅读模式即可，谢谢！