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沙克尔将这种情形称为“不可分割的非连续性”
。
在这种情况下，应该思考的并不是“长期会发生什么”
，而是“下一次会发生什么”
。
如上所述，沙克尔在放弃传统概率理论的基础上，仍然对“惊奇”
给予了充分的关注。
关于这一点，可以从沙克尔的一些观点中看出来，例如，“那些由于认定的结果最终并未出现而感到震惊的人，往往是坚信这一结果肯定正确的人。
信任本身既不是兴奋，也不是感动。
但是，高度的信任是人们切实感受到‘惊奇’带来的震撼的必要条件。”
“当认定的结果并未发生时，可以将其带来的‘惊奇’程度视为人们信任的坚定程度。”
沙克尔还明确主张，应该用“惊奇”
替代“概率”
，以发挥其重要作用。
沙克尔的理论
那么，沙克尔是如何解释用公式来表示“惊奇”
的呢？
首先，沙克尔通过图形对潜在惊奇进行了描绘，具体如图7-1所示。
如果观察一下图7-1，就会发现当资产收益率处于xL和xU之间时，潜在惊奇值为0。
也就是说，资产收益率是完全可以预测到的，几乎没有什么值得惊讶的。
当资产收益率大于xU时，资产收益率越大，与之相对应的潜在惊奇值也就越大。
相反，当资产收益率小于xL时，资产收益率越小，与之相对应的潜在惊奇值反而越大。
在这一前提条件下，概括起来，潜在惊奇值y等于零意味着一切都在“预期范围内”
，与之对应的资产收益率无论是高出这一范围还是低于这一范围，都代表着“超出预期范围”
。
在图7-1中，用曲线的高度来表示“超出预期带来的‘惊奇’程度大小”
。
图7-1 潜在惊奇值与资产收益率关系
实际上，图7-1是用来替代一般概率模型中的资产收益率的概率分布的。
比如，在前文提到的年终彩票的奖金和概率的例子中，表2-1表示的是“收益与可获得收益的概率”
的关系。
与之相对，图7-1表示的是“资产收益率与可获得收益时的惊奇值”
的关系。
总而言之，沙克尔就是使用潜在惊奇值来代替概率的。
其次，沙克尔通过少数几个点来表示以曲线形式显示的资产收益率分布。
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